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股权融资中,创始人千万不能犯这8大致命性错误

对于中小企业来说,融资是相当重要的,在激烈的竞争环境下如果能够得到融资,或许就抓住了救命稻草,能够让企业生存下去,不断地发展壮大。融资方式中,股权融资最适合中小企业,解决资金难题。

 

但是很多公司创始人对其都不太了解,所谓知己知彼才能百战不殆,对股权融资的了解也能帮助企业顺利融资,因为在不同的时期对应的融资不同。然而,在企业进行股权融资中,有些错误会让企业丧失融资的机会。以下是雄商网为大家整理的股权融资中出现的8大致命错误,望企业家们引起高度重视!


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错误1


未理解股权融资的价值



股权融资不仅能帮助企业获得资金支持,还能得到更多资源、智力、IP的支持。股权融资指企业股东让出部分企业所有权,获得一定的资金,新股东与企业站在同一战线上,帮助企业快速成长。


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如拼多多不到3年就完成了上市,成立仅一个月便完成了数百万美金的A轮股权融资,其A轮背后的投资人中孙彤宇是阿里巴巴的“十八罗汉”之一,淘宝网的创始人与总裁。孙彤宇成为拼多多股东后,凭借其对电商经济的深刻理解,丰富的实战经验,为拼多多的发展增添了一份强大的智力资本。


错误2


未准备合适的融资材料



企业股权融资是一个极其复杂的系统性工程,一份可理解的融资材料是股权融资成功的前提。投资人经常会收到各式各样的融资材料,如项目介绍、产品图片、产品视频、运营视频等,而这些材料并不是资本可以理解看懂的融资材料。


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一套资本可理解的融资材料包括:投资概要推介书(Teaser)、融资计划书(BP)、投资分析报告。投资概要推介书一般是融资项目的重点概要,内容简单明晰,投资人往往会第一时间看投资概要推介书。融资计划书是重中之重,也是投资人在最初接触项目时最关注的融资材料,千万不能将融资计划书写成了商业计划书、项目介绍书等。

 一份优秀的融资计划书至少包含以下八大部分:投资亮点(企业优势)、企业简介、产品或服务介绍、商业模式(盈利模式)、行业及市场分析、核心团队介绍、财务及战略发展规划、融资计划。要想在短时间内吸引投资人的兴趣,在融资计划书中,应该把投资亮点(企业优势)放在计划书的开篇来写,同时将PPT的页数控制在25-35页,PPT文件转为PDF后控制在3MB以内为宜,如果PPT页数过多或文件过大,都会让投资人在阅读融资计划书时产生各种“障碍”。

 

投资分析报告则是对企业更加完整的介绍,其内容必须具备:完整性、真实性、逻辑性。


错误3


对投资亮点提炼不精准



为了第一时间吸引投资人的关注,在融资计划书最开始写清企业的投资亮点,同时,创始人在进行融资路演时需要在第一时间讲出自身的投资亮点。然而,很多创始人常常会错误的提炼企业的投资亮点或将企业的每一部分都当作是亮点,最终让投资人感受不到真正的亮点,从而失去融资的机会。那么,具体哪些内容可以提炼为投资亮点呢?


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第一,从行业上看,天花板足够高、市场机会足够多、在行业中的地位靠前等;

第二,从产品或服务上看,产品或服务的差异性、创新性、核心专利技术等;

第三,从企业商业模式上看,商业模式在同行业中是否具有优势及创新性等;

第四,从资源上看,是否具有核心资源优势,如独家合作、供应链体系完善、用户基础等;

第五,从运营及财务上看,运营过程中是否表现出数据优势,财务成长性是否相比同行业具有优势;

第六,从团队上看,是否拥有强大的核心团队与优秀的企业文化,可以支撑企业成为行业龙头。

所以,提炼出的投资亮点还要注意控制在5条以内,将企业最“亮”的部分提炼出来,使投资人在最短的时间内被吸引。



错误4


讲不清企业的商业模式



关于商业模式,很多创始人都讲不清楚,甚至讲成了企业运营模式、产品技术路线、企业战略规划等。如果想在短时间内讲清企业的商业模式,仅需记住五个问题与一个公式。


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五个问题:

第一,企业的核心目标客户是谁?


第二,围绕企业的目标客户提供了什么样的产品或服务?

第三,提供的产品和服务解决了目标客户什么样的需求与痛点?

第四,你是如何实现盈利的?

第五,你的护城河是什么?



一个公式为:利润=收入-成本-费用。此公式需要讲清的是:产品的定价?产品的成本?客户生命周期多长?消费频次?即你如何实现盈利并且是否可以实现可持续增长的利润。

在路演商业模式时,只要围绕上述五个问题和一个公式,并给出清晰、有逻辑性的答案,投资人就可以在最短时间看清你企业的核心商业模式,做出最有效的判断。


错误5


误判行业趋势与竞争格局



企业对于行业趋势与竞争格局客观正确的判断,会帮助企业更好地制定及调整企业发展战略,同时也可以极大的增强投资人对企业的认可度。当企业拥有了核心技术,并且研发出新产品时容易形成一种错误的观念,认为自己没有竞争对手或已经具备行业竞争优势,但恰恰相反的是,几乎没有一个行业不存在竞争。行业趋势的误判,往往源自企业对自身所处行业分类的不清晰,而行业竞争格局的误判就是对市场、行业空间及竞争对手的认知偏差。


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全球首富杰夫·贝佐斯的亚马逊在1997年IPO时,沃尔玛好市多等零售行业的领导者并不以为然,并没有认为它是竞争对手,而如今亚马逊已经成为美国市值最大的零售公司。已经稳居全球十大市值最高公司之列的巨头亚马逊,在其业务的每个细分行业,仍然可以准确找到自己的竞争对手:亚马逊在智能科技的对手是谷歌,在智能音箱市场正在逐步击败谷歌;在云计算行业,亚马逊与Facebook展开了激烈的对抗,Facebook也已略显吃力;在商业航天领域,亚马逊旗下的蓝色起源与SpaceX争夺太空旅游的竞争也进入了高潮。正因为亚马逊对行业趋势与竞争格局客观正确的判断,才可以使得投资人对其长远的发展形成良好的预期,企业市值才得以不断提升。


错误6

企业股权架构设计不合理

 

不合理的股权架构设计,如一股独大、人资倒挂、股权平分、股权分散等,难以帮助企业实现股权融资。很多初创企业的创始人为了控制公司,把公司股权牢牢握在手中,百分之百控股,但是,投资人更希望投的是一个优秀的团队,而并非个人。企业在创业初期,由于资金短缺,创始人会引入外资,往往资金方会要求持有较大的股权比例;当企业进入发展期,对资金的需求开始减弱,对核心创始管理团队的需求提升;如果按照创业初期的股权比例分配,创始管理团队便会失去对企业的控制权。投资人是不会投资创始管理团队已失去控制权的企业。

 

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错误7

创始人对企业估值不合理

 

投资人通常倾向在最短的时间内找到最确信的企业,体现在企业估值在投资机构的“射程”范围之内。如果企业开价过高,远超出投资人预期,那么将失去融资的可能。那么,如何对企业进行合理估值?

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首先,企业应该摒弃不断提高估值的逻辑,而是找到最合适企业目前发展阶段的估值。

其次,依据企业不同的商业模式估值。重资产型企业(如传统制造业),一般以净资产估值法为主,盈利估值法为辅;轻资产型企业(如服务业),一般以盈利估值法为主,净资产估值法为辅;互联网企业,一般以用户数、点击率和市场份额为远景考量;新兴行业和高科技企业,一般以市场份额为远景考量。


错误8

不会寻找合适的股权投资机构

 

信息化时代,创始人可以通过互联网等渠道找到投资人、投资机构,甚至可以通过微博、微信轻松找到一些知名投资人的邮箱、电话等联系方式,还可以通过参加一些行业峰会,结识更多的投资人。而找对投资人,才是企业融资的难点。好的融资能够帮助企业快速发展,反之,若企业无法正确处理与投资机构的关系,那么融资也可能颠覆企业的发展。从俏江南的张兰,雷士照明的吴长江,再到如今的新生代企业家,如前几年凡客的陈年等。

 

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那么,企业如何寻找合适的投资人、投资机构?创始人或企业的融资负责人需要去更多搜索投资机构行业排行,查看投资机构投资案例情况等,而不是盲目的寻找。


雄商网总结:股权融资是中小企业融资的重要手段,也是借助外力提升自己的大好时机。在股权融资过程中,企业创始人应该保持冷静和谨慎,避免犯不必要的错误,慎重选择投资人。


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